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メディア紹介社内勉強会最終投資家限資料 資料作成日：2024年3月18日
2024年2月の運用状況
マネーフォワード全世界株式インデックスファンドの当月の基準価額は4.6%上昇しました。
当月の概況
- 米国株式 上昇しました。雇用統計や米消費者物価指数（CPI）などで景気の底堅さが示され早期の利下げ期待は後退したものの、メタ（META）やエヌビディア（NVDA）などの好調な決算に支えられ、ハイテク株を中心に上昇しました。結果、主要な米国株価指数は史上最高値を更新しました。
- 米国外の株式 日本株式は、米国のハイテク株に対する期待感のほか、円安ドル高の進行などにより上昇しました。欧州株式は、米国同様、ユーロ圏でも賃金伸び率の高止まりなどを受け利下げ期待が後退しましたが、米景気への期待感などから上昇しました。中国株式は、政府による国内株の空売り規制や買い支えなどから上昇しました。
- 為替相場 米国での早期利下げ期待が後退し、米債利回りが上昇したことで、円安ドル高が大きく進行しプラスに寄与ました。
※旧Maroonファンドは2024年2月15日をもって「マネーフォワード全世界株式インデックスファンド」に名称変更いたしました。詳しくはこちらの記事をご確認ください。
グローバル資産分散ポートフォリオ（R）の当月の基準価額は3.7％上昇しました。
当月の概況
- マネーフォワード全世界株式インデックスファンド同様、世界の主要株式市場の動向に影響を受けました。
- 為替はプラス寄与となりましたが、為替ヘッジ比率を約50％としていることから為替市場の影響は半分程度でした。
グローバル債券ポートフォリオ（B）の当月の基準価額は1.1%下落しました。
当月の概況
- 米国債券 1月末の米連邦公開市場委員会（FOMC）で今後の利下げに慎重な姿勢が示されたことや、その後に底堅い米経済指標が相次いで発表されたことなどから、利回りは上昇（債券価格は下落）しました。
- 米国外の債券 ユーロ圏で金融当局者が利下げに慎重な姿勢を示したことなどから、ほぼ米国と同様に利回りが上昇しました。
※当ファンドは為替フルヘッジを実施しており、外貨の変動による影響は低減されています。
グローバル複合戦略ポートフォリオ（G）の当月の基準価額は3.1%下落しました。
当月の概況
- 主なマイナス寄与 低リスク性の観点から魅力度が高くディフェンシブ戦略などで買い持ちしていた米国債（2年物・10年物）が下落したほか、割安度の観点から魅力度が高くバリュー戦略などで買い持ちしていたドイツ10年債も下落し、債券全体でマイナスに寄与しました。
- 主なプラス寄与 モメンタム戦略などで売り持ちしていた日本円が下落し、通貨全体でプラスに寄与しました。また、キャリー戦略などで買い持ちしていた日本株が上昇し、株式全体でプラスに寄与しました。さらに同戦略などで売り持ちしていた銅が下落し、商品全体でプラスに寄与しましたが、ファンド全体としてはマイナスで推移しました。
今後の方針
- 引き続き各国の金融政策について不確実性の高い環境が続くことが予想されますが、今後とも個別戦略の改善・開発を通じて、特定のカテゴリや資産からの寄与が過度に大きくならないように留意しつつ長期的な資産価値の向上に継続して取り組んで参ります。
ご参考
グローバル複合戦略ポートフォリオ（G）のエクスポージャー詳細はこちら
各ファンドのパフォーマンス詳細はこちら
配分比率は作成基準月末時点でのポートフォリオにおけるターゲット・ウェイトを表示しています。各資産の構成銘柄については追記をご参照ください。
グローバル資産分散ポートフォリオ（R）の米国株式は2022年7月以降、先物での組入れとなったため、エクスポージャー表記（現金を含む短期金融資産の表示なし）に変更しました。詳細はhttps://b.susten.jp/SUSTEN_LETTER_20220801をご覧ください。
追記
- 本資料は、株式会社sustenキャピタル・マネジメント（以下「弊社」といいます。）が最終投資家向けの情報提供を目的として作成したものです。
- 本資料は、弊社が信頼できると判断した情報等に基づいて作成されていますが、弊社がその正確性・完全性を保証するものではありません。
- 本資料に記載された市況や見通し等は、本資料作成時点での弊社の見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来予告なしに変更する場合もあります。
- 本資料に記載された過去の運用実績は、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
- ポートフォリオの内容は市場の動向等を勘案して随時変更されます。
ファンド構成銘柄
全世界株式：MAXIS全世界株式（オール・カントリー）上場投信 米国株式： S&P500 E-MINI 先物（買建） 先進国株式（米国除く）： VANGUARD FTSE DEVELOPED MARKETS ETF 新興国株式： VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF ハイ・イールド債券： SPDR BLOOMBERG HIGH YIELD BOND ETF 米国債券：VANGUARD TOTAL BOND MARKET ETF 先進国債券（米国除く）： VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL BOND ETF
本資料の一部または全部を、弊社の書面による事前承諾なく(I)複写、写真複写、あるいはその他いかなる手段において複製すること、あるいは(II)受領者に所属する役職員あるいは受領者の委任を受けた代理人以外の第三者に再配布することを禁じます。
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